Como a Selic funciona e influi na sua vida

O Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (Selic) é uma taxa que controla, de forma indireta, o valor os juros no País. Geralmente nos lembramos dela quando a economia está aquecida e a inflação ameaça, ou ao contrário, quando a economia mostra sinais de fraqueza e precisa de uma força para avançar.

Isso acontece da seguinte maneira: a Selic determina com qual taxa de juros o governo vai remunerar quem empresta a ele. Se ela está alta, os bancos preferem emprestar dinheiro ao governo. Se ela está baixa, compensa para os bancos emprestar para o mercado em geral, empresas e pessoas físicas.

Assim, em caso de Selic elevada, haverá menos dinheiro na praça para ser emprestado para empresas e pessoas, pois os bancos estão ganhando emprestando para o governo. Logo, pela lei de oferta e procura, o juro sobre o dinheiro que sobra para a população ficará mais alto. Se a Selic está baixa, os emprestadores vão procurar formas mais rentáveis de aplicar seu dinheiro e a quantidade para ser emprestada na praça fica maior, e o juro a ser cobrado, consequentemente, cai.

A Selic, então, fará diferença no juro que pagamos no cheque especial, no crediário, nos cartões de crédito. Essa relação, porém, não é imediata. Se a taxa Selic é aumentada em um dia, os juros do mercado não sobem no outro. Há um tempo necessário para que a mudança faça efeito, normalmente superior a um mês.

Barateando e encarecendo o crédito, a Selic tem o poder de controlar o consumo. Assim, ela é usada como instrumento para controlar a inflação. Quando o consumo está muito alto e há risco da inflação sair da meta estipulada pelo Banco Central, a Selic vai sendo jogada para cima e, desse jeito, freando a economia, o consumo e a alta nos preços.

A Selic influi também na quantidade de dinheiro internacional que vem para o Brasil em busca de remuneração. Se ela estiver alta, e os juros do mercado, consequentemente, altos também, mais dinheiro do exterior virá para ser emprestado em busca de lucro. Se ela estiver baixa, menos estrangeiros aportarão valores.

Isso acontece, também, por países com economias mais sólidas terem uma taxa de juros baixa. Logo, muitos investidores tomam dinheiro emprestado a baixo juro em seus países e enviam para países de juro alto, para conseguirem lucros.

Dessa maneira, a Selic também influi na quantidade de moeda internacional circulando dentro do País e, quanto maior for o volume da divisa de uma nação dentro da outra, menor sua cotação. Exemplo, se os juros sobem pela Selic e muitos dólares vêm para o Brasil para serem emprestados, a moeda americana ficará menos valorizada em relação ao real. Com a moeda mais baixa, viagens para o exterior e compra de produtos estrangeiros ficam mais viáveis.

Ela também pode ser boa para o poupador. Com o aumento da taxa, os rendimentos das aplicações de renda fixa, como poupança e CDBs, tem um desempenho mais expressivo.

Por todos esses efeitos é que a Selic é tão importante. Suas alterações são determinadas pelo Comitê de Política Monetária (Copom), um órgão criado em 1996 e que tem a função de determinar a taxa de juro. Ele é formado por integrantes do Banco Central.

A Selic em tópicos

* Influi no valor dos juros cobrados no mercado

* Esfria economias muito aquecidas e aquece as que estão esfriando

* É usada como instrumento para controlar a inflação

* Atrai ou repele capital estrangeiro que busca ganho com juro

* Tem participação na cotação de moedas estrangeiras

* Influi no rendimento de aplicações de renda fixa

* Suas mudanças são determinadas pelo Copom, comitê com integrantes do Banco Central